已有55人围观 来源:第一财经资讯 发布于:2021-05-10 21:01:03

“之前,信托行业‘强说愁’,年年难过年年过得都不错。但2020年开端,行业是真难了。”一家北方地域信托公司人士对第一财经记者表示。

上述人士称,当前,信托行业面临社会信誉风险裸露几率增长、优质资产获取难度增大、部分此前很稳的存续资产涌现风险等困境。另外,应监管要求,去年,行业整体紧缩信托资产范围,很多信托公司压降了几百亿到几千亿元不等。

依据第一财经记者统计的近60家信托公司2020年年报,20多家信托归属于母公司的净利润同比涌现下滑。其中,昔日的“黑马”民生信托去年净利润为-3.9亿元,而2019年其净利润为9亿元;渤海信托也滑落至行业倒数,2020年实现净利润0.18亿元,相比2019年的11.16亿元下滑不少。

“在本来模式下,信托行业风险事件开端高频次、集中爆发,虽然近两年来,全部信托行业都在尽力摸索转型,但尚未完整突破原有的发展模式。”一位行业剖析人士对第一财经记者称。

20多家信托公司净利润下滑

2020年,金融行业严监管形势连续加码,控杠杆、控地产、去通道、去嵌套等监管要求贯串全年。信托公司合规展业压力连续增长,不少公司净利润涌现下滑。

截至5月10日,第一财经记者统计了近60家信托公司2020年归属于母公司的净利润,有20多家信托公司去年净利润相比2019年减少。

(起源:第一财经依据信托公司2020年年报整顿)

在已颁布去年财务数据的信托公司中,亏损最大的是安信信托。数据显示,安信信托2020年度公司实现营业总收入2.98亿元,同比降幅为37.63%;实现归属于母公司所有者的净利润为-67亿元,同比降幅为68.75%。截至去年底,安信信托存续信托项目共计248个,受托管理信托资产范围1614.23亿元。

第一财经记者从安信信托相干人士处懂得到,对于安信信托前期展业中与部分第三方签订的保底许诺函,依据《全国法院民商事审讯工作会议纪要》(下称《纪要》)认定无效。

《纪要》规定,信托公司、商业银行等金融机构作为资产管理产品的受托人与受益人订立的含有保证本息固定回报、保证本金不受丧失等保底或者刚兑条款的合同,人民法院应该认定该条款无效。受益人要求受托人对其丧失承担与其错误相适应的赔偿义务的,人民法院依法予以支撑。

目前,安信信托正在采用各种办法与保底许诺函持有人达成和解。截至去年末,已累计解除保底许诺函163.96亿元。

对于市场高度关注的安信信托重组进展,上述人士称,依据有关部门和工作组的支配,持续开展重组和风险化解工作,目前相干各方正就本次重组开展商务会谈。2021年仍是安信信托推进重组过程、加快风险化解与处置的症结一年。

依据年报,净利润下滑最快的是民生信托。前些年表示精彩的“黑马”民生信托2020年实现净利润-3.9亿元,而其2019年的净利润还有9亿元。第一财经记者注意到,去年,民生信托信托资产在年初、年末分离为1964亿元、2059亿元,其中,自动管理型信托资产还增长了249亿元。

在信托资产上升的情形下,民生信托为何净利润为负?2020年,民生信托曾涌现信托产品乌龙事件、武汉金凰“假黄金事件”等,存量项目风险爆发或影响利润增长。

另外一家净利润变更较大的是渤海信托,2020年实现净利润0.18亿元。2021年1月29日,海航团体宣布声明称,团体收到海南省高等人民法院发出的《通知书》,相干债权人因海航团体不能清偿到期债务,申请法院对海航团体破产重整。

“渤海信托作为海航团体的子公司,运作正常,但也受到影响,另外,渤海信托与股东的工作方向也存在偏差。”一位前渤海信托员工告知记者。

头部公司信托范围有降也有增

面对庞杂严格的形势,部分头部公司调剂风控策略,通过压降业务范围避免可能引发的次生风险。

信托资产范围压降最大的是中信信托。2020年年初,其信托资产范围为15741亿元,年末为12246亿元,一年内压降了3495亿元。其中被动管理型信托资产压降了2826亿元,融资类压降了328亿元。

近年来,其他头部公司也纷纭压降融资类信托、通道业务,例如,重庆信托去年紧缩融资类信托范围超200亿元、降幅近17%;其通道业务在2019年年末较上年同期减少348.36亿元,降幅达35.09%。

平安信托去年压降信托范围1137亿元,其中,通道性业务压降范围505亿元,压降融资类业务范围317亿元;平安信托2019年压降通道性业务范围625亿元,同比降低25.3%。

五矿信托2020年年报显示,全年存续信托范围压降1821.22亿元至7028.52亿元,融资类和通道类业务完成调控要求。自动管理类业务范围占比由73.45%晋升至85.04%,信托报酬率由0.54%晋升至0.67%。

不过,并不是所有信托公司的信托资产范围都在降低。例如,华能贵诚信托2020年初信托资产范围为7250亿元,到了年末上升到8504亿元,增长了1254亿元。其中增速最快的是其他投资类业务,从去年初的696亿元增长到年末的2322亿元,增长了1626亿元。

“其他投资可能包含投资证券产品之外的其他金融产品(如信托筹划、资管筹划)、投资各类收/受益权等。各家公司认定的标准可能不一样。”一位信托行业资深人士对第一财经记者表示。

在收入构造上,华能贵诚信托也和其他信托公司不太一样。去年末,华能贵诚信托收入构造中的手续费及佣金收入占比在61.73%,而行业中手续费及佣金收入占比通常在80%左右。而去年华能贵诚信托的投资收益占比为35.91%。“该公司在资本市场业务、上市公司股权投资上表示不错。”一位信托业人士对记者表示。

2019年11月8日,牧原股份宣布公告称,与华能贵诚信托就合作投资生猪养殖项目事项达成共鸣,决议签订《战略合作协定书》。华能贵诚信托拟与牧原股份合资设立经谋生猪养殖项目的标的公司。未来1年内,华能贵诚信托投资总范围预计不超过100亿元,牧原股份投资总范围预计不超过110亿元。

近日,中国信登颁布的最新数据显示,截至2021年3月末,全行业信托产品存量范围已进一步压降至19.74万亿元,连续3个月保持在20万亿元以内。

7家信托固有业务不良率超10%

固有业务是信托公司利润的主要起源。虽然信托公司以信托业务为主业,但固有业务对信托公司的作用非常主要。

一般来讲,固有业务的展业原则是在净资本笼罩率和杠杆率的束缚下,制订公司资产配置策略,处置好资产与负债、风险与收益、短期目的与中长期战略之间的关系,实现固有资产增值目的,支撑信托业务及子公司业务发展,为股东发明更大价值。

2020年固有业务不良率最高的是民生信托。民生信托披露的数据显示,去年初不良率为0,但到了年末,不良率骤升至55%。截至去年末,民生信托固有业务中正常类资产为40.38亿元,不良资产合计为49.47亿元。

2020年,华宸信托固有业务的不良率从年初的39.26%上升到年末的44.19%。而年初华宸信托不良资产为6.41亿元,年末其不良资产微升至6.43亿元。

另外,中粮信托的固有业务不良率虽有降低,但年末依然到达了29.72%。

(起源:第一财经依据信托公司2020年年报整顿)

“若行业内部分公司固有业务资产端和负债端期限不匹配,会导致公司无法及时获得充分资金以应对资产增长或支付到期债务的风险,可能存在一些流动性问题。”有行业剖析人士表示。

7家信托公司未宣布年报

2020年,在经济下行压力、疫情蔓延和推进转型等多重因素影响下,信托产品违约事件频发,信托行业频频爆雷,有多家信托公司被接收。

据第一财经记者统计,目前,还有四川信托、新时期信托、新华信托、苏州信托、雪松信托、华融信托、华信信托尚未宣布2020年年报。

3月31日,中国华融宣布公告称,延迟刊发2020年度事迹的原因是审计机构要求获得更多时光和信息来完成相干交易的审计,目前尚未正式颁布有关该交易或审计完成日期的进一步情形。

“华融团体内的风险积聚主要集中在华融汇通、华融实业和华融国际几家非金融子公司,以及持有金融牌照的华融证券、华融信托、华融金融租赁等,这些公司账面仍有大额信誉风险敞口且杠杆高企,债务的偿还依附金融资产的变现回收,资产质量问题值得关注。”中金固收研报称。

今年4月21日晚间,宏达股份宣布公告称,本来预计2020年亏损10.6亿元至15亿元的事迹预告,因为四川信托股权投资减值为零,更正为亏损21亿至23亿元。

此外,当前,新时期信托、新华信托还在被接收期间,华信信托、雪松信托多个历史遗留业务还在处置阶段。上述几家公司在短期内难有突破性进展,还难以颁布年报。

另有剖析人士对记者表示,在去通道、治乱象、防风险的大背景下,严监管态势仍将连续,信托公司的风险管控才能面临伟大考验。